锂矿、锂盐或迎中长期“供需紧平衡”

今年以来，碳酸锂价格呈现震荡上行态势。自年初至今，其累计涨幅最高超60%。5月27日，广期所碳酸锂主力合约收报于17.3万元/吨，虽然相较于近期价格高位有所回调，但年内涨幅依然可观。

多位接受《证券日报》记者采访的分析人士认为，本轮锂价上行的核心驱动力来自供应端多重扰动与需求超预期共振，今年行业供需预计将呈现紧平衡状态，有望支撑锂价中枢维持高位震荡格局。

在市场暖意之下，锂行业经营态势良好。有业内人士对《证券日报》记者表示：“结合行业运行情况来看，锂行业最差的时点应该已经过去了，锂矿、锂盐市场需求有望持续提升。”

深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究员张鹏远对《证券日报》记者表示，2026年锂行业的发展呈现需求结构转变、供需关系趋紧以及全球化竞争合作并行的特点。锂行业的需求驱动从过去主要依赖新能源汽车，逐步扩展到储能领域，其中储能的较快增长为行业带来了新支撑。在此背景下，2026年的供需可能趋于紧平衡，为价格和产业链盈利奠定基础。

上海钢联新能源事业部锂业分析师李攀在接受《证券日报》记者采访时表示：“2026年锂行业预计保持全球供需紧平衡状态，中国市场供需小幅紧缺，价格底部较2025年抬升。主要有利因素是新能源汽车与储能需求持续增长；供给端受相关资源国出口禁令、国内环保审批趋严的影响，限制了短期供给释放。预计后续行业盈利将向拥有优质资源、成本控制强的龙头企业集中。”

头部锂企也对行业中长期走势释放乐观信号。江西赣锋锂业集团股份有限公司（以下简称“ 赣锋锂业 ”）相关负责人在近期与投资者互动时表示，展望2027年，供给释放仍然有不确定性，需求端仍持乐观态度。无论是储能还是动力领域，地缘政治因素以及较高的能源价格提升了能源独立与能源安全的重要性，对新能源产业形成正面刺激，进而对锂需求构成中长期支撑。综合判断，2027年全球锂资源供需或将仍处于紧平衡状态，强劲需求对锂价形成有效支撑。

伴随锂行业周期回暖与格局重塑，锂行业公司纷纷加快产业链布局、卡位优质赛道。资料显示，天齐锂业股份有限公司凭借格林布什优质锂矿与智利盐湖资源，巩固全球资源龙头地位，同时向锂电新材料领域延伸产业链。赣锋锂业完善海内外全产业链布局，提升资源自给率，领跑固态电池技术研发。四川雅化实业集团股份有限公司聚焦高端锂盐赛道，凭借技术优势享受产品溢价，依托民爆业务现金流平稳周期波动。盛新锂能集团股份有限公司深度绑定下游头部电池企业，海内外产能协同释放。

展望行业长远发展，李攀表示：“未来全球锂资源将呈现全产业链一体化与区域化供应并行的格局。龙头企业加速构建‘矿山—锂盐—材料—回收’闭环，同时在资源国本地化投资加工产能的趋势增强。行业的竞争核心将从储量规模转向成本优势与ESG合规能力。”